Digitaler Euro: Alles, was Sie wissen müssen

Der digitale Euro ist ein Konzept der Europäischen Zentralbank (EZB), das derzeit ausgearbeitet und geprüft wird. Ob der digitale Euro als gesetzliches Zahlungsmittel eingeführt wird, ist derzeit noch unklar. Der EZB-Rat will dies in 2025 entscheiden. Stand der heutigen Planung würde die Digitalwährung unsere „klassische“ Währung nicht ersetzen, sondern den Bürgern als praktische Ergänzung bestehender Zahlungsmittel dienen. Viele Privatpersonen stellen sich die Frage, was für Konsequenzen die Einführung hat. Aber auch auf Banken, Einzelhandel, Restaurants und Kreditkartengesellschaften werden Veränderungen zukommen.

Der digitale Euro stellt eine Ergänzung zum bekannten, klassischen Euro dar. Die grundsätzliche Idee dahinter lautet, eine möglichst sichere und stabile Digitalwährung zu schaffen, da immer mehr Zahlungen online abgewickelt werden. Die Digitalwährung kann jederzeit in physische Euro gewechselt werden, es gibt also keine Kursunterschiede. Das ist eine markante Unterscheidung zu Kryptowährungen. Diese erfreuten sich in den letzten Jahren großer Beliebtheit, blieben jedoch bis heute mit Unsicherheiten (Kursschwankungen, Cybersicherheit, etc.) verbunden. Der digitale Euro hingegen wäre – zumindest gemäß der Idee der Europäischen Zentralbank - direkt von ebendieser ausgegeben, absolut sicher und weithin als Zahlungsmittel akzeptiert, da der Handel verpflichtet wird, Zahlungen per Digitalwährung anzunehmen.

Bargeld soll bestehen bleiben
Der digitale Euro soll laut EZB-Rat Bankkonten und Bargeld, wie Sie beides derzeit kennen, nicht ersetzen. Vielmehr wäre der digitale Euro eine zusätzliche, ergänzende Zahlungsmöglichkeit, die freiwillig genutzt werden könnte.

Dieser Beitrag zeigt den aktuellen Stand der Diskussion auf und stellt mögliche Vor- und Nachteile gegenüber. 

Grundsätzlich sollen Menschen und Unternehmen, die sich im Euroraum aufhalten, den digitalen Euro nutzen können. Auch Personen und Unternehmen aus anderen Ländern könnten Konten für den digitalen Euro eröffnen. Dazu müssten sie einen Zahlungsdienstleister innerhalb des Euroraums verwenden. Im Prinzip wäre die Nutzbarkeit des digitalen Euros also praktisch ident mit der derzeitigen Verwendung des „klassischen“ (physischen) Euros, wobei hinzukommt, dass der digitale Euro selbst bei einem Stromausfall, also ohne Internetverbindung (anders als bisherige Kartenzahlungen) funktionieren soll.

Praxisanwendung der Digitalwährung

In der Praxis würden künftig Bargeld, Bankomatkarten, Girokonten und digitaler Euro nebeneinander existieren und Konsumenten hätten somit die Wahl, wie sie am liebsten bezahlen möchten. Ein großer Vorteil wäre, dass Zahlungen in Echtzeit und sogar offline erfolgen könnten. Burkard Balz, Vorstandsmitglied, der Deutschen Bundesbank, erläuterte am 17. Februar 2024 im Rahmen eines Interviews mit der WirtschaftsWoche, dass der digitale Euro „die erste europäische digital Bezahloption wäre, die überall funktionieren würde“ und er ergänzt: „Für uns ist wichtig, dass man in der digitalen Welt nicht nur mit privaten Zahlungsformen, sondern auch mit offiziellem Geld bezahlen kann“. Bezüglich Haltegrenze laufen weitergehende Untersuchungen, wobei Beträge zwischen 500 und 3.000 Euro als Obergrenzen diskutiert werden.

Trotz dieser Grenzen zerstreut Balz die Sorge, dass diese Grenzen den E-Euro unattraktiv machen würden. „Wir arbeiten an Mechanismen, die es ermöglichen, auch höhere Beträge zu bezahlen. Wenn Sie zum Beispiel einen Gebrauchtwagen für 10.000 Euro kaufen, dann könnten Sie einen Teil mit dem Guthaben an digitalen Euro auf Ihrem Wallet bezahlen und der Restbetrag wird automatisch von Ihrem Konto bei Ihrer Hausbank abgebucht“.

Mit Euro digital bezahlen – das geht doch schon?
Der Unterschied zu bisherigen Zahlungen, z.B. per Onlinebanking, besteht darin, dass der digitale Euro sogar offline Transaktionen ermöglichen würde und gleichzeitig maximale Privatsphäre gewährleistet werden soll. Es könnten also Zahlungen vorgenommen werden, wenn keine Internetverbindung besteht. Das wäre beispielsweise bei einem Blackout hilfreich. Theoretisch wäre es möglich, dass die Digitalwährung sogar von Personen ohne eigenes Bankkonto genutzt werden kann.

Laut Burkard Balz von der Deutschen Bundesbank geht es nun vorerst um technische Fragen. Erst dann beginnt die breite Vorstellung des Projekts in der Öffentlichkeit. Das war vor 25 Jahren bei der Einführung des Euros ähnlich. Für die konkrete Einführung der Digitalwährung gibt es seitens der EZB auch  noch kein exaktes Datum. Derzeit läuft eine Art Forschungs- und Diskussionsphase, in der geklärt werden soll, welche Umsetzungsmöglichkeiten es für die Digitalwährung gibt. Im Zuge dessen soll auch ein Zeitplan ausgearbeitet werden und darüber entschieden werden, ob der Plan der Digitalwährung überhaupt weiterverfolgt werden soll oder nicht.

Am 28. Juni 2023 präsentierte die Kommission der EZB Vorschläge zur Gesetzgebung in Bezug auf den digitalen Euro sowie zur Eigenschaft der Euro-Banknoten und -Münzen als gesetzliches Zahlungsmittel. Die Forschungs- und Entwicklungsphase für das digitale Euro-Projekt dauerte etwa 24 Monate und endete im Oktober 2023. Der Rat der Europäischen Zentralbank entschied am 18. Oktober 2023 daraufhin, in die Phase der Vorbereitung und Versuchsphase für den digitalen Euro überzugehen. Die Vorbereitungsphase ist zweigeteilt: Die erste Teilphase läuft bereits seit dem 1. November 2023 und dauert 2 Jahre. Abhängig von Ergebnissen dieser Phase und dem Stand der Gesetzgebungsverfahren entscheidet der EZB-Rat dann darüber, ob eine zweite Teilphase überhaupt eingeleitet wird. Deren Dauer und Umfang würde dann festgelegt werden.

Der digitale Euro ist ein Projekt der EZB, wobei die größte Hürde wohl nicht technische, sondern politische und gesellschaftliche Aspekte darstellen. Denn selbst wenn ein digitaler Euro eingeführt werden sollte, müsste dieser im gesamten Euroraum, seitens der jeweiligen Länder, implementiert werden. Die nationale Politik müsste das Vorhaben unterstützen, denn nur so kann es gelingen, in der Gesellschaft eine breite Akzeptanz für die neue Digitalwährung herzustellen.

Im Juni 2023 unterbreitete die Europäische Kommission einen Legislativvorschlag zur Einführung des digitalen Euro. Das Ziel liegt darin, dass ein zukünftiger digitaler Euro Privatpersonen und Unternehmen eine zusätzliche Möglichkeit bietet, überall im Euroraum digital mit einer allgemein akzeptierten, kostengünstigen, sicheren und widerstandsfähigen Form von Zentralbankgeld zu bezahlen. Gesetzgebung und Gestaltung des digitalen Euro laufen parallel, damit das Eurosystem (EZB und nationale Zentralbanken des Euroraums) umgehend mit der Ausgabe der neuen Zahlungsvariante beginnen kann. Das Eurosystem prüft etwaige Änderungen an der Gestaltung des digitalen Euro, die sich unter Umständen aus den Gesetzgebungsberatungen ergeben. Auch steht die EZB beratend zur Seite. Erst nach Erlass des Rechtsakts über die Ausgabe des digitalen Euro entscheidet der EZB-Rat endgültig über die Einführung.

Um den Datenschutz zu gewährleisten, ist vorgesehen, dass der digitale Euro eine Offline-Funktion bekommt. Diese soll den Nutzern ein hohes Maß an Privatsphäre ähnlich dem von Bargeld ermöglichen, insbesondere bei Zahlungen in Geschäften oder zwischen Privatpersonen. Bei solchen Transaktionen sollen nur die zahlenden und empfangenden Parteien Zugang zu den Details haben. Die Informationen zu den Zahlungen würden nicht an Zahlungsdienstleister, das Eurosystem oder andere Dienstanbieter weitergeleitet.

Doch warum ist eine digitale Währung in der Eurozone überhaupt ein Thema? Die Idee gibt es schon seit mehreren Jahren. Entscheidend sind dafür gleich mehrere Gründe, auf die im Folgenden näher eingegangen wird.

Grund 1: Vormarsch digitaler Zahlungsmittel

Ganz generell wird immer mehr online und mit Bankomatkarte bezahlt. Laut den Ergebnissen der SPACE II-Studie der EZB 2022 ist so beispielsweise der Cashanteil bei Zahlungen in Europa allein im Zeitraum 2019 bis 2022 von 72 auf 59 % zurückgegangen. Aktuellere Zahlen zeigt eine am 23. Oktober 2023 veröffentlichte Studie der OeNB bezogen auf Österreich: Demnach wird bei 77 % der Zahlungen unter 10 Euro bar bezahlt. Bei Zahlungen zwischen 50 und 100 Euro greifen allerdings 52 % der Befragten zu Zahlungskarten (47 % zur Debitkarte und 5 % zur Kreditkarte). Gemessen an der Transaktionszahl (Zahlungstagebuch 2022/23)  fallen im stationären Handel bzw. am Point-of-Sale (POS) 63 % aller Transaktionen auf Bargeld und der Transaktionsanteil mit Zahlungskarten beträgt 30 %. Gemessen am Transaktionsvolumen liegt 2023 der Bargeldanteil noch immer bei 48 % verglichen mit 51 % im Jahr 2021. Allerdings stieg der Anteil der Zahlungskarten von 2021 auf 2023 von 37 auf 46 %.

Kryptowährungen haben indessen international massiv an Bedeutung gewonnen. Sie sind jedoch vergleichsweise kaum reguliert und bringen Risiken für Konsumenten mit sich, etwa starke Kursschwankungen. Als Zahlungsmittel dienen sie daher primär nur für kriminelle Transaktionen im Darknet und bei Erpressungen durch Cyberkriminelle.

Grund 2: Breite Verwendbarkeit

Der digitale Euro soll praktisch überall als Zahlungsmittel eingesetzt werden können. Sogar Menschen, die derzeit über kein Bankkonto verfügen, sollen ihn verwenden können. Ebenso könnte er in Drittstaaten genutzt werden, die nicht den Euro als Zahlungsmittel haben, wenn ein entsprechendes Konto für die Nutzung der Digitalwährung eröffnet würde.

Grund 3: Sicherheit

Die EZB gäbe den digitalen Euro aus und würde somit für die Stabilität der Währung und die hohe Sicherheit des Zahlungsmittels, etwa gegen Cyberattacken, sorgen. Ein weiterer Sicherheitsaspekt ist, dass die Digitalwährung auch ohne Internetverbindung funktionieren soll. Einerseits gibt es somit die technische Sicherheit und andererseits die des Finanzmarktes, da die EZB als ausgebende Stelle hinter der Digitalwährung steht.

Zudem soll der digitale Euro die strategische Autonomie Europas stärken, da derzeit im Wesentlichen außereuropäische Anbieter von Karten- und Mobile-/Onlinezahlungen den Markt beherrschen.

Nachdem der digitale Euro bislang ein reines Konzept ist und noch nicht klar ist, ob und wie diese Digitalwährung umgesetzt werden soll, sind die derzeitigen Vor- und Nachteile noch mit Vorbehalt zu betrachten.

Für Verbraucher

Für Konsumenten würde der digitale Euro eine sichere, zusätzliche Zahlungsoption darstellen, die freiwillig genutzt werden kann. Daraus ergeben sich einige Vor- und Nachteile.

Für die Immobilienfinanzierung

Hinsichtlich eines Immobilienkaufs kann die neue Digitalwährung womöglich einige praktische Vorteile mit sich bringen. Wie genau sie eingesetzt wird ist noch unklar, aber erste Verwendungsideen gibt es bereits.

Für den Handel

Der derzeitige Vorschlag für den digitalen Euro sieht vor, dass der Handel verpflichtet wäre, die Digitalwährung als Zahlungsmittel zu akzeptieren. Nachdem Banken den digitalen Euro in ihre Systeme integrieren würden, sollte der organisatorische Aufwand für den Handel überschaubar bleiben.

Für Kreditinstitute wie Banken und Bausparkassen

Banken kommt bei der Bereitstellung der Digitalwährung eine zentrale Rolle zu. Es ist daher davon auszugehen, dass sie dafür in irgendeiner Form vergütet würden. Abgesehen davon, verbessern Banken durch die Bereitstellung ihr Image als Servicedienstleister.

Am Beispiel einer Analyse des Sparkassenverbands in Deutschland (Stand Sommer 2024) zeigt sich die Dimension der Kosten für die Einführung des digitalen Euros: Geschätzt wird ein Aufwand von rund 200 Millionen Euro alleine für die deutsche Sparkassen-FInanzgruppe. Vor allem die erforderlichen IT-Kapazitäten stellen eine große Herausforderung dar, welche viele Kreditinstitute zwingen könnte, ihre Ressourcen mehrere Jahre zu binden und Innovationen in anderen Bereichen zu pausieren. Laut Aussage von Ernst & Young (Stand Juni 2024) wird die EZB 1,2 Milliarden Euro in die Einführung investieren, aber auch jede Bank wird mindestens einen zweistelligen Millionenbetrag investieren müssen, dabei gilt, je höher ihr Privatkundenanteil, desto mehr.

Häufig sind beispielsweise online Bedenken, teils auch Verschwörungstheorien, rund um die Privatsphäre bei der Digitalwährung, zu finden. Eine der Hauptsorgen dabei ist die Abschaffung des Bargelds. Doch die EZB bezieht derzeit die Position, dass der digitale Euro nur eine zusätzliche Zahlungsoption wäre und es keine Ambitionen gibt, durch die Digitalwährung das altbekannte, physische Geld zu ersetzen. Dennoch können die tatsächlichen Auswirkungen eines digitalen Euro auf die Bezahlung mit Bargeld nicht final beurteilt werden, da auch die Entwicklung in einzelnen Ländern heute bereits stark unterschiedlich ist. Während in Österreich derzeit noch - je nach Untersuchung - knapp zwei Drittel bis 70 % der Transaktionen am Point-of-Sale in bar erfolgen, liegt dieser Anteil in Finnland nur noch bei 19 %.

Ebenso soll sichergestellt werden, dass die Währung absolut sicher ist und selbstverständlich allen Datenschutz-Anforderungen entspricht. Die EZB hat keinen Zugang auf persönliche Transaktionsdaten. In Bezug auf die Hausbank muss zwischen Online- und Offline-Zahlungen differenziert werden. Bei Online-Transaktionen hat die betreffende Bank nur Zugang zu jenen persönlichen Daten, die zur Zahlungsdurchführung und Vorbeugung/ Bekämpfung von Betrug und Geldwäsche erforderlich sind. Gleiches gilt für andere digitale Zahlungsmethoden, wie zum Beispiel eine Kreditkarte. Hingegen bei Offline-Transaktionen ist die Privatsphäre noch stärker geschützt. Die Bank sieht lediglich die gleichen Daten, wie sie bei Geldbehebungen am Bankomat sehen würde. Niemand kann somit herausfinden, wofür eine Offline-Zahlung verwendet wird.

Zu betonen ist auch, dass es sich schlichtweg nicht um „programmierbares Geld“ handelt, wie online teils als Sorge zu lesen ist. Zusammenfassend kann gesagt werden, dass viele Bedenken, die es verständlicherweise gibt, teilweise emotional und nicht immer objektiv sind. Grundsätzlich gilt, dass vorerst abzuwarten bleibt, welchen Zeitplan und konkreten inhaltlichen Vorschlag die EZB vorlegen wird, bevor tatsächlich alle Vor- und Nachteile der möglichen neuen Digitalwährung final beurteilt werden können.

In Österreich ist die Bedeutung des Bargelds besonders groß. Politisch wird aktuell sogar diskutiert, das Recht auf Bargeld in der Verfassung zu verankern, obwohl niemand bislang die Abschaffung des Bargelds gefordert hat. Doch auch in Österreich nehmen digitale Zahlungen in den letzten Jahren grundsätzlich zu, woraus geschlossen werden kann, dass trotz aller Bedenken auch der digitale Euro gute Chancen hätte, durchaus verbreitet genutzt zu werden.

Ein großer Pluspunkt eines digitalen Euros wäre, dass dieser keinen anderen Wechselkurs als der „normale“ Euro besitzt, sondern 1:1 in klassischen Euro umtauschbar ist. Das bedeutet, dass sich der Wert des digitalen Euros nicht anders verhält als der bisherige Euro-Kurs. Die Stabilität des Finanzsystems bzw. generell des Euro-Raums würde also durch die Digitalwährung schlichtweg nicht beeinflusst werden. Um im Notfall einen „Bank-Run“, also das gleichzeitige Abheben von Bargeld durch extrem viele Menschen, zu verhindern, will die EZB den maximal in digitalen Euro besitzbaren Betrag je Bürger limitieren, um die Finanzmarktstabilität selbst in Krisenzeiten zu gewährleisten.

Der digitale Euro ist ein streitbares Thema und noch nicht final entschieden. Objektiv betrachtet handelt es sich um eine mögliche, neuartige Weiterentwicklung, die derzeit noch reine Zukunftsmusik ist. Bedenken, etwa hinsichtlich der Privatsphäre und der Sicherheit, sind berechtigte Einwände, weil schlichtweg noch Unklarheiten bestehen, die wohl dazu führen werden, dass eine weite Verbreitung des digitalen Euros (oder gar ein gänzlicher Ersatz der bisherigen Währung) erst in ferner Zukunft möglich sein wird. Die Vor- und Nachteile der digitalen Währung liegen jedenfalls recht klar auf dem Tisch, doch bis es hier zu einer politischen Einigung auf europäischer Ebene kommt, die innerhalb der gesamten Gesellschaft der Europäischen Union mehrheitsfähig ist, wird es wohl noch lange dauern – unabhängig davon, welche Details die EZB noch für die Digitalwährung ausarbeiten wird.

Zum jetzigen Zeitpunkt sollten sowohl Kritiker als auch Befürworter abwarten, welche Umsetzungs- und Zeitpläne die EZB denn nun tatsächlich vorschlägt. Dann wird sich zeigen, ob sich diese Pläne in den Nationalstaaten realisieren lassen und welche Vor- und Nachteile die Digitalwährung tatsächlich mit sich bringen würde.

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