Unternehmen übernehmen: Kredit und Finanzierung

Laut der Publikation des Bundesministeriums für Digitalisierung und Wirtschaftsstandort aus dem Jahr 2021 mit dem Titel "Unternehmensübergaben und -nachfolgen in Österreich" gibt es im Zeitraum 2020 bis 2029 51.500 Unternehmen mit mindestens einem unselbständig Beschäftigten, die potenziell zur Übergabe anstehen. 692.000 Arbeitsplätze bzw. 22 % aller Arbeitsplätze in Arbeitgeberunternehmen sind betroffen.

Ein Unternehmenskauf muss gut geplant werden. Eine umfassende Prüfung aller Geschäftszahlen, der rechtlichen Verhältnisse und des gesamten Geschäftsmodells ist dabei unerlässlich. Aufbauend auf einer solchen fundierten Due Diligence kann der Käufer dann seinen eigenen Business Plan zur Fortführung erstellen. Dies sind wesentliche Voraussetzungen für einen Kredit, um ein Unternehmen zu übernehmen.

Unternehmen übernehmen mit Kredit von der Hausbank

Bei der Vergabe eines gewerblichen Kredits zur Akquisition eines Unternehmens prüfen die Banken den Unternehmenskäufer und das übernommene Unternehmen im Detail. Neben einer umfangreichen Kreditprüfung rund um Bilanzen, Planrechnungen und Businessplan beurteilt die Bank insbesondere auch die Aussichten der Branche sowie die Wachstumsmöglichkeiten.

Es gilt im Spannungsfeld zwischen Kaufpreis, Eigenmittelanteil und Verschuldungsgrad einen tragfähigen Kompromiss der Risikoteilung zwischen Käufer und Kreditgebern zu finden. Variable erfolgsabhängige Kaufpreisteile oder Darlehen des Verkäufers bzw. gestundete Kaufpreise erleichtern oftmals das Vorhaben Unternehmen zu übernehmen.

Neben einem Eigenmittelanteil von rund 20-50 % des Kaufpreises, je nach Kaufpreis und Geschäftsmodell, gehört die Verpfändung der erworbenen Geschäftsanteile zum standardmäßigen Sicherheitenpaket.

Teilweise werden auch andere Vermögensgegenstände des kaufenden Unternehmens verpfändet. Ein Zugriff auf Vermögenswerte des gekauften Unternehmens für die Finanzierung des Käufers ist aufgrund der Eigenkapitalerhaltungsvorschriften in Österreich hingegen jedoch stark eingeschränkt.

Eigenkapital

Eigenkapital spielt bei der Finanzierung der Firmenübernahme eine bedeutende Rolle, da dieses die Risiken der kreditgebenden Banken stark abfedert. Je höher die Eigenkapitalquote, desto höher die Chance auf schnelle Kreditzusagen und gute Konditionen für die Firmenübernahme Finanzierung.

Als Ersatz kann der Käufer auch andere werthaltige Sicherheiten in Form von Wertpapieren, Lebensversicherungen und unbelasteten Liegenschaften einbringen.
Bei bereits bestehenden operativen Unternehmen steht hingegen deren bilanzielle Eigenkapitalquote in den vergangenen Jahren im Mittelpunkt der Analyse. Bei einer entsprechend starken Eigenkapitalquote vor der Unternehmensübernahme, erleichtert dies die Möglichkeit für höhere Finanzierungen, solange der Verschuldungsgrad in der Bilanz nicht zu stark erhöht wird.

Fördermittel

Förderbanken des Bundes, wie insbesondere die AWS, und Landesförderstellen unterstützen Sie bei Ihrem Vorhaben Unternehmenskauf finanzieren. Doch die Fördermittel sind an Vorbedingungen und diverse Voraussetzungen geknüpft. Informieren Sie sich dazu frühzeitig auf den Homepages der relevanten Förderstellen.

Wir müssen Ihr Unternehmen zuerst kennenlernen, um einschätzen zu können, welche Institute und Finanzierung für Ihren Unternehmenskauf infrage kommen. Die langjährige Bankerfahrung unserer Experten im Firmenkundengeschäft und der gute Überblick über den Bankenmarkt erhöht Ihre Umsetzungschancen für eine Finanzierung der Firmenübernahme.

Mit folgenden Schritten kommen Sie bei Infina zu Ihrem Übernahmekredit:

1. Kennenlernen: Analyse Ihres Unternehmens, des Kaufobjektes, der Zahlen sowie des Geschäftsmodells. Darauf aufbauend kann eine erste Einschätzung von Möglichkeiten und Bedingungen eines Akquisitionskredites abgegeben werden.

2. Gemeinsame Informationsverdichtung und Aufarbeitung Ihrer Due Diligence-Ergebnisse in Form eines Finanzierungsexposés. Darin wird Ihr Unternehmen, Ihr Geschäftsmodell und das erworbene Unternehmen im Detail vorgestellt. Es ist zentrales Instrument in der Kommunikation und Information gegenüber den Banken.

3. Verhandlungen mit Banken auf Basis des Finanzierungsexposés: Die Corporate Finance-Experten von Infina selektieren ausgewählte Banken, welche als strategisch passende Finanzierungspartner in Frage kommen und führt mit diesen Verhandlungen.

4. Angebotsvergleich und Auswahl der Finanzierung anhand des Gesamtkonzeptes, wobei neben den Konditionen auch die Sicherheiten, Laufzeiten und Bedingungen entscheidend sind.

5. Überprüfung und Abschluss des Kreditvertrags zur Firmenübernahme.

Mit Unterstützung von professionellen Finanzierungsberatern geht es leichter und mit den Corporate Finance-Experten von Infina können Sie unverbindlich einen kostenlosen Termin vereinbaren, um mögliche Finanzierungsalternativen zu besprechen. Nur bei erfolgreich vermittelten Gewerbekrediten wird eine Provision fällig. Der Zugang zu einem großen Netzwerk an Partnerbanken erhöht die Chance, die strategisch passende Bank für eine Kreditfinanzierung der Firmenübernahme zu finden.

Mit Infina profitieren Sie von:

Besonders wichtig ist uns: Wir möchten Ihr Geschäftsmodell wirklich verstehen. Nur so können wir es auch vor unseren Finanzierungspartnern überzeugend darstellen.

• Ressourcenoptimierung durch Zeit- und Kostenersparnis: die Corporate Finance-Experten kümmern sich um Ihre Finanzierung und Sie konzentrieren sich auf Ihr Unternehmen und die strategischen Herausforderungen im Zuge der Unternehmensübernahme.
• Infina als unternehmerischer Sparringpartner: Wir setzen uns im Detail mit Ihrem Unternehmen und Vorhaben auseinander und beraten Sie transparent  zur Machbarkeit der Finanzierung der Firmenübernahme und den Bedingungen.
• 100% erfolgsabhängig: Sie bezahlen nur dann, wenn eine Finanzierung vermittelt wurde.
• Umfangreiches Bankennetzwerk in Österreich und Deutschland sowie Zugang zu Bankspezialisten für Akquisitionsfinanzierungen.

Nehmen Sie noch heute eine Finanzierungsberatung in Anspruch.

Anfrage senden

In Österreich gibt es bundesweit diverse Förderbanken und auf Landesebene weitere Fördereinrichtungen, welche eine Betriebsübernahme fördern.
Im Rahmen der Finanzierung einer Firmenübernahme sind dabei drei unterschiedliche Arten der Förderung zu unterscheiden:

Zuschüsse: Beispiel: aws Nachfolgebonus

Übernahme von Garantien: Beispiel: WKBG Betriebsübernahme

Beratungen und Workshops: Beispiel: Gründungsplanung und Businessplan-Erstellung. Die Corporate Finance-Experten von Infina unterstützt Sie gerne bei der Einbindung von entsprechenden Förderungen, wenn Sie auf der Suche sind nach einem Kredit, um eine Firma zu übernehmen.

Tipps: Wie bekomme ich einen Kredit für die Firmenübernahme?

Die Übernahme von Firmen weist ein hohes Maß an Komplexität auf. Die Aufnahme eines Kredits zur Firmenübernahme kann deshalb zu einer Herausforderung werden. Mit den folgenden Tipps erhöhen Sie Ihre Aussicht auf einen erfolgreichen Kreditabschluss:

Eine Finanzierung der Firmenübernahme erfordert in der Regel ausreichend Eigenmittel. Doch bei fehlenden Eigenmitteln können dies in manchen Fällen Ersatzsicherheiten ausgleichen. Bei Banken beliebt sind Pfandrechte auf unbelastete Liegenschaften, Wertpapiere oder Lebensversicherungen mit entsprechendem Rückkaufswert. Fehlt es auch an diesen Sicherheiten, dann besteht noch die Möglichkeit von Garantien durch Förderstellen oder die Beteiligung eines Investors wie z.B. Private Equity Gesellschaften oder Business-Angels.

• Ausgangspunkt aller finanziellen Überlegungen ist der bezahlte Kaufpreis für das Unternehmen. Daher sollten Sie dessen Berechnung in den Bankgesprächen professionell und plausibel nachweisen können, wenn Sie einen Kredit zur Übernahme eines Unternehmens anfragen. Der Kaufpreis sollte für eine solide gewerbliche Finanzierung fair kalkuliert sein. Bei großen Transaktionen fordern Banken dabei oft Unternehmensbewertungsgutachten von Wirtschaftsprüfern.
   
• Generell spielen fundierte Zahlen, Daten und Fakten zum eigenen und zu erwerbenden Unternehmen eine zentrale Rolle. Wichtig ist dabei der kombinierte Businessplan mit plausiblen Planzahlen für das bestehende und neu zu erwerbende Unternehmen, welcher die gemeinsame zukünftige Strategie reflektiert.
   
• Verhandeln Sie sachlich und inhaltsorientiert und stellen Sie die strategische Bedeutung des Unternehmenskaufs in den Vordergrund Ihrer Ausführungen.

• Banken brauchen gleichermaßen Informationen zum kaufenden Unternehmen, als auch dem Unternehmen, welches gekauft werden soll (vielfach in diesem Zusammenhang auch als „Target“ bezeichnet).
   
• Neben Jahresabschlüssen, einem Businessplan mit Planrechnungen und der Unternehmensbewertung geht es vor allem darum, die strategischen Ziele der Firmenübernahme zu erläutern. Auch die Management-Kompetenzen und Ressourcen für die Integration des übernommenen Unternehmens müssen verdeutlicht werden.
   
• Eine fundierte Due Diligence mit wirtschaftlicher, steuerlicher und rechtlicher Analyse rundet Ihre Kreditanfrage für den Unternehmenskauf ab. Die geplante Abwicklung der Transaktion sollte auch in allen einzelnen Schritten beschrieben und geplant werden.
   
• Die vorgesehene Finanzierungsstruktur sollte auf die Entwicklung bzw. Verschiebung wesentlicher Kennzahlen, wie Eigenkapitalquote, Verschuldungsgrad (Nettofinanzverbindlichkeiten/ EBITDA), Cash-Flow Quote und EBITDA-Marge durch die Akquisition Rücksicht nehmen.

Damit die Finanzierung einer Übernahme klappt, müssen am Ende die Risikoverteilung und damit der Finanzierungsmix passen. Der Käufer sollte über eine gute Bonität verfügen und das potenzielle Übernahmeziel sollte im Verhältnis zum Kaufpreis attraktive Ertragsrückflüsse bieten, was bei hohen Unternehmensbewertungen herausfordernd ist.

Am Ende entscheidet die Mischung aus Bonität des Käufers, fairem Kaufpreis, fundierten Planzahlen, der richtigen Strategie und einem ausgewogenen Finanzierungsmix über den Erfolg der Transaktion.