Finanzierung von mittelständischen Unternehmen

Die wichtigste Finanzierungsquelle mittelständischer Unternehmen waren in den letzten Jahrzehnten die Hausbanken und werden es auf absehbare Zeit auch noch bleiben. Heute wird es für mittelständische Unternehmen durchschnittlicher Bonität jedoch immer schwerer zu guten Bedingungen an Kredite zur Unternehmensfinanzierung heranzukommen. Neben umfangreichen Bonitätsanforderungen seitens der Banken sind die richtige Bankenstrategie und professionelle Bankenkommunikation von größter Bedeutung. Und genau dabei unterstützt Sie das Corporate Finance-Team von Infina, damit Ihr Unternehmen bei Investoren und Banken im besten Licht dasteht.

Wie finanziert sich der österreichische Mittelstand aktuell?

Laut einer Publikation des Consulting-Unternehmens EY (Ernst & Young) war der Mittelstand in Österreich 2019 noch vorwiegend klassisch finanziert, wobei Investitionen stets über mehrere parallele Finanzierungsquellen erfolgen:

• Bankdarlehen: Bis 2019 hatten die Unternehmen durchaus ein paar sehr gute Jahre. Dadurch waren in Summe auch mehr Firmenkredite der Banken möglich. Immerhin griffen 65 % der von EY untersuchten Unternehmen bei ihren Investitionen auch auf Bankdarlehen zurück.
   
• Leasing: Weiter im Aufwind ist die Leasingfinanzierung, auf die 2019 bereits 53 % der Unternehmen zurückgriffen, nach 38 % im Jahr zuvor.
   
• Öffentliche Förderprogramme: 2019 hatten mit 43 % mehr als doppelt so viele Firmen wie im Vorjahr (20 %) Förderungen in Anspruch genommen, zumal immer mehr Banken ihren Kunden Förderberatung aktiv anbieten. 2020 und 2021 wird sich dieser Anteil aufgrund der coronabedingten Förderprogramme weiter massiv erhöhen.
   
• Frisches Eigenkapital: Relativ konstant blieb diese Art der Außenfinanzierung durch Gesellschafter, nämlich bei 21 % (2018: 19 %).

Mit Ausnahme einzelner Branchen liegen die Anteile der einzelnen Quellen zur Finanzierung Mittelstand auch in 2024 bei etwa gleichen Größenordnungen. Aufgrund der Wirtschaftsstruktur und Größenordnung der heimischen Unternehmen sind alternative Finanzinstrumente bei Mittelständlern noch nicht sehr verbreitet: Nur zwei Prozent nutzten Anleihen, Investorenmodelle und Schuldscheindarlehen und nur ein Prozent Mezzanin-Kapital.

Die konjunkturellen Unsicherheiten, die Auswirkungen von Basel III, strengere Risikorichtlinien der Banken sowie die expansive Geldpolitik bestimmen neben Ihrer Bonität, Ihren Sicherheiten und der benötigten Kreditlaufzeit die Finanzierungsangebote für Ihr Unternehmen. Die Nullzinspolitik der Europäischen Zentralbank (EZB) mit verbilligten Krediten gehört der Vergangenheit an und gleichzeitig sind Kredite durch strengere Eigenmittel-, Risiko- und Liquiditätsanforderungen der Banken zusätzlich teurer geworden. Weiterhin befindet sich der Bankenmarkt strukturell in einer Konsolidierungsphase mit deutlicher Reduktion der Kapazitäten. Diese Faktoren führten in Summe dazu, dass auf der einen Seite ein Wettbewerb um große Unternehmen bester Bonität entbrannt ist, während sich der Kreditzugang für mittelständische Unternehmen im mittleren Bonitätsbereich deutlich verschlechtert bzw. verteuert hat.

Bankenregulierung

Die Bankenregulierung hat großen Einfluss auf Ihre Finanzierungsmöglichkeiten und erfolgt auf verschiedenen Ebenen. Systemrelevante Banken in Europa unterliegen der Aufsicht durch die EZB, die im Rahmen von regelmäßigen Stresstests einen Blick auf die Kapitalpolster und damit die Krisenresistenz der Banken wirft. Basel III liefert dazu die entsprechenden Vorgaben für das regulatorische Eigenkapital und die Risikogewichte der Kredite. Diese Vorgaben werden in den kommenden Jahren weiter verschärft werden.

Weitere Aufsichts- und Regulierungskompetenzen auf nationaler Ebene haben die nationalen Bankenaufsichten wie beispielsweise jene der OeNB (Österreichische Nationalbank) oder der FMA (Finanzmarktaufsichtsbehörde).

Die Finanzierung mittelständischer Unternehmen nach Basel III

Basel III bezeichnet Vorschriften des Basler Ausschusses der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) betreffend der Eigenkapitalunterlegung und Risikoerfassung, der Begrenzung der Verschuldung, dem Risikomanagement und der Aufsicht sowie der Marktdisziplin von Banken. Je nach Größe der Bank und der Zusammensetzung des Kreditportfolios ist eine entsprechende Eigenmittelausstattung durch die Bank sicherzustellen. Gleichzeitig werden auch Liquiditätsvorgaben festgelegt, welche die Zahlungsfähigkeit von Banken in Krisenszenarien sicherstellen sollen.

Diese Regeln bewirken indirekt eine restriktivere Kreditvergabe und höhere Kreditkosten, die insbesondere die Unternehmensfinanzierung Mittelstand mit durchschnittlicher Bonität trifft. 

Sie benötigen eine Finanzierungslösung für Ihr mittelständiges Unternehmen? Die hohe Expertise unserer Corporate Finance-Experten aufgrund langjähriger Praxiserfahrung garantiert eine kompetente Beratung rund um den besten Kredit für mittelständische Unternehmen. Senden Sie uns einfach eine Anfrage und ein Corporate Finance-Experte meldet sich umgehend bei Ihnen!

In 5 Schritten zum richtigen Mittelstandskredit:

Rund um die Finanzierung mittelständischer Unternehmen etablieren sich im Zeitalter von Bankenregulierung und expansiver Geldpolitik zunehmend mehr alternative Finanzierungsquellen. Dabei kommt es stets auf den passenden Finanzierungsmix an. Förderkredite, Zuschüsse und öffentliche Garantien ergänzen die Bankenfinanzierung optimal. Daneben sollten Sie aber stets auch andere Finanzierungsformen zu prüfen, die am Ende vielfach die Lücke zur Realisierung Ihres geplanten Projektes sicherstellen. Nachfolgend hierzu ein Überblick:

Leasing

Leasen können Sie von Fahrzeugen, Maschinen, EDV-Ausstattungen bis hin zu Industriegebäuden und Software so ziemlich alles. Während der Leasinggegenstand im Eigentum des Leasinggebers bleibt können Sie während der Vertragslaufzeit darüber verfügen. Sie schonen Liquidität und haben manchmal auch konkrete Steuervorteile. Erfahren Sie mehr dazu in unserem Leasing-Ratgeber.

Factoring

Beim Factoring verkaufen Sie offene Kundenforderungen an eine auf Factoring spezialisierte Gesellschaft. Sie machen damit die Forderungen - mit einem vorübergehenden Sicherheitsabschlag - sofort zu Cash und verkürzen bei Übertragung des Delcredere-Risikos gleichzeitig Ihre Bilanzsumme. Die Zahlung leisten Ihre Kunden dann direkt an die Factoring-Bank, die sich auch ums Inkasso kümmert und Ihnen dann nach Eingang auch den Rest weiterleitet.

Private Equity

Eine Finanzierung mittelständischer Unternehmen in Österreich mittels Private Equity  ist im Gegensatz zu manchen anderen EU-Ländern noch eher die Ausnahme. Dabei holt sich das Unternehmen frisches Eigenkapital von neuen Mitgesellschaftern. Das Unternehmen und die bisherigen Eigentümer profitieren von der Ermöglichung neuer Investitionen und dem Können dieser Profis durch entsprechende Wertsteigerungen ihrer restlichen Firmenanteile.

Nachrangdarlehen

Eine Finanzierung des Mittelstands mittels Nachrangdarlehen erfolgt primär über spezialisierte Private Equity Fonds, Mezzaningesellschaften oder jüngst eigene Crowd-Investing Plattformen. Nachrang-Investoren haben kein Mitspracherecht, dafür bekommen Sie höhere Zinsen und eine Erfolgsbeteiligung. Mehr hierzu erfahren Sie in unserem Ratgeber Nachrangkapital.

Mezzanin-Kapital

Mezzanin-Kapital  ist eine Hybride Form zwischen Eigen- und Fremdkapital. Dazu zählen Stille Beteiligungen, Genussscheine, partiarische Nachrangdarlehen und Gesellschafterdarlehen. Alle diese Formen haben eines gemeinsam: In der Regel kein Mitspracherecht der Investoren, denen aber über bessere Zinsen höhere Ertragsmöglichkeiten eingeräumt werden.

Infina hat sich auch auf den Corporate Finance-Bereich für KMUs spezialisiert und eine entsprechend große Kompetenz aufgebaut. Ein spezialisiertes Team kümmert sich um alle gewerblichen Finanzierungsbelange Ihres Unternehmens und optimiert Ihre Finanzierungsstruktur.

INFINA – Ihr Partner für die Unternehmensfinanzierung

Auf Basis einer fundierten Analyse Ihres Unternehmens greifen wir den Banken in ihrer Bonitätsprüfungsarbeit bereits vor und rücken Ihr Unternehmen samt Geschäftsmodell und wichtigen Zahlen im Rahmen eines Finanzierungsexposés ins richtige Licht. Aufbauend auf diesen Unterlagen entwickeln wir die richtige Bankenstrategie für Sie, übernehmen die gesamte Bankenkommunikation und holen für Sie attraktive Angebote ein. Ihnen bleibt im besten Fall die Qual der Wahl.

Unser Mehrwert für Ihr Unternehmen 

Infina vertritt Ihre Interessen als kleines oder mittelständisches Unternehmen gegenüber potenziellen Geldgebern und bietet Ihnen folgende Vorteile:

• Zeit- und Ressourcenersparnis für Ihr Unternehmen
• Höhere Umsetzungswahrscheinlichkeit der Finanzierung durch professionelle Aufbereitung und Darstellung Ihres Unternehmens bzw. Vorhabens
• Konditionenoptimierung durch Angebotsvergleich und strategische Verhandlungen
• Beschleunigte Kreditentscheidung durch Übermittlung kompakt aufbereiteter Informationen im Zuge des Finanzierungsexposés
• Erfahrung in der Strukturierung eines passenden Finanzierungsportfolios
• Professionelles Team mit langjähriger Bankenerfahrung im Bereich Firmenkredite

Welche Finanzierungsformen vermitteln wir? 

In unseren Finanzierungskonzepten steht die Sicherstellung der Gesamtfinanzierung im Mittelpunkt. In der Vermittlung eines Unternehmerkredits konzentrieren wir uns auf unsere Kernkompetenz im Bereich klassischer Bankfinanzierungen. In unseren Überlegungen berücksichtigen wir aber zudem einen breiten Mix an Finanzierungsquellen von Förderungen bis hin zu Beteiligungen und Mezzanin-Kapital.

Die Bedeutung der Innenfinanzierung aus dem Cash Flow Ihres Unternehmens wird zunehmend wichtiger. Die Thesaurierung von Gewinnen und die Stärkung der Eigenmittelbasis ermöglichen gleichzeitig einen Zugang zu günstigen Kreditkonditionen von Banken für Firmenkredite in Österreich. Denn die Rahmenbedingungen für die Unternehmensfinanzierung des Mittelstands durch Banken werden immer schwieriger. Basel IV und diverse Regulierungen erfordern bei Firmenkrediten für Mittelständler immer höhere Sicherheiten und Auflagen und damit damit werden diese teurer.

Tipps: Wie bekomme ich für mein mittelständisches Unternehmen einen Kredit?

Einen Firmenkredit als mittelständisches Unternehmen aufzunehmen, bringt einige Herausforderungen mit sich. Mit den folgenden Tipps verbessern Sie die Chance auf den erfolgreichen Abschluss Ihrer Finanzierung:

Vollständige und aktuelle Unterlagen sind die Basis für ein erfolgreiches Bankgespräch für den Unternehmer Kredit. Zu den notwendigen Dokumenten zählen beispielsweise:

• Firmenbuchauszug
• Gewerbeberechtigung
• Einkommenssteuerbescheid
• aktuelle Aufstellung von Vermögen und Schulden (betrieblich und privat)
• Einnahmen-Ausgaben-Rechnung der letzten 3 Jahre
• aktuelle Haushaltsrechnung
• Darstellung des Geschäftsmodells
• Darstellung von Finanzierungszweck und Vorhaben
• ggf. Planzahlen für die kommenden 3 Jahre
• ggf. Unterlagen zu den Sicherheiten (Grundbuchauszug, Versicherungspolizzen etc.)

Die konkret benötigten Unterlagen hängen aber letztendlich aber von Ihrem konkreten Finanzierungswunsch und Ihrer beruflichen Situation abhängig. Möchten Sie mit dem Firmenkredit Österreich beispielsweise ein Investitionsgut finanzieren, sind ebenfalls Kostenvoranschläge und eine Planrechnung notwendig.

Für eine attraktive Gesamtfinanzierung mittelständischer Unternehmen ist aufgrund der  Bankenregulierungen und der Kapitalvorschriften nach Basel III und künftig Basel IV ein ausgewogener Mix aus richtigen Finanzierungsinstrumenten entscheidend, welcher die Fristenkonformität gewährleistet und dabei zudem bilanzielle und steuerliche Aspekte genauso wie die Liquiditätsplanung berücksichtigt. Die klassische gewerbliche Finanzierung in Österreich durch die Hausbank wird weiter von zentraler Bedeutung sein, aber gleichzeitig schwieriger werden. Fördermittel, Leasing, Factoring und diverse Beteiligungsmodelle gewinnen ergänzend zunehmend an Bedeutung.

Und genau bei der Strukturierung des richtigen Finanzierungsmix unterstützen Sie die Corporate Finance-Experten von Infina.

Die geeignete Finanzierung ist für Mittelständler eine wesentliche Voraussetzung für den Erfolg des Unternehmens. Infina begleitet Sie bei der Suche nach dem besten Firmenkredit und vermittelt Ihnen einen Finanzierungspartner, der perfekt zu Ihnen und Ihrem Vorhaben passt.